SIP Investment Process : বাজারে সংকট এলেই বন্ধ করে দেওয়া উচিত SIP ? দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগকারীদের কী পরামর্শ দিচ্ছেন বিশেষজ্ঞরা

Mutual Fund : এখন কী করা উচিত ? রেগুলার এসআইপি (SIP) বিনিয়োগ সাময়িকভাবে বন্ধ রাখা উচিত ?

SIP-বন্ধ করা উচিত এখন ?

Source : ABPLIVE AI

Show Quick Read

Key points generated by AI, verified by newsroom

Mutual Fund : একবার কল্পনা করুন, দিনটি ছিল ৩১ ডিসেম্বর। তিনটি পার্টিতে যোগ দেওয়ার আমন্ত্রণ এসেছিল শংকরের কাছে। যদিও সে ঠিক বুঝে উঠতে পারছিল না, কোন পার্টিতে যাবে। এমনকী কোনটির পর কোন অনুষ্ঠানে অংশ নিলে সুবিধা হবে ? সে প্রথম যে পার্টিতে গিয়েছিল, সেখানে অতিথিদের অধিকাংশই ছিল, তার অফিসের সহকর্মী। স্বাভাবিকভাবেই, তাদের আলোচনার মূল বিষয় হয়ে উঠছিল—আগামী তিন মাসের মধ্যে তাদের বেতন কতটা বাড়বে। সেই ক্ষেত্রে বাড়তি টাকা দিয়ে তারা কী কী কাজ করবে। এই পরিকল্পনার তালিকার সবার ওপরে ছিল ছুটির দিন কাটানোর পরিকল্পনা বা হলিডে প্ল্যান। এর ঠিক পরেই ছিল SIP-তে অতিরিক্ত বিনিয়োগ বা 'টপ-আপ' করার বিষয়।

সেই মুহূর্তে কেউ বুঝতেও পারেনি যে পরিস্থিতি শেষমেশ কোন দিকে মোড় নেবে। শংকর ও তার বন্ধুরা কেবল তাদের আর্থিক ক্ষতির বিষয়টি নিয়েই আলোচনা করেছিল তা নয়, সেই সময় অনিশ্চয়তার বিষয়টি নিয়েও তারা একে অপরের সঙ্গে কথা বলেছিল, যা স্পষ্টতই তাদের মানসিক পরিস্থিতির ওপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলছিল।

এখন যে প্রশ্নগুলি সামনে উঠে আসছে, সেগুলি বেশ সহজ-সরল: শঙ্করের এখন কী করা উচিত ? তার কি রেগুলার এসআইপি (SIP) বিনিয়োগ সাময়িকভাবে বন্ধ রাখা উচিত ? নাকি সেগুলি পুরোপুরি বন্ধ করে দেওয়া উচিত ? না এখনও যা বিনিয়োগ করেছেন সেই টাকা তুলে নেওয়া উচিত ?

এখানে আমরা এই প্রশ্নগুলি যুক্তিযুক্ত উত্তর খোঁজার চেষ্টা করি।

প্রথমে দেখতে হবে এই এসআইপিগুলি কেন শুরু করা হয়েছিল ?
এর উত্তর খুবই সরল : সময়ের সঙ্গে সঙ্গে সম্পদ গড়ে তোলা বা পুঁজি বৃদ্ধি করাই এর লক্ষ্য।

ধরে নিই যদি প্রায় চার বছর তিনি বিনিয়োগ শুরু করে থাকেন, তবে এখনও তার হাতে বেশ ভালো অঙ্কের টাকা থাকার কথা। যদিও তা পনেরো দিন বা তারও কিছু আগে তার পুঁজির পরিমাণ যা ছিল, তার চেয়ে অনেকটাই কম। তবে তিনি যদি তার বিনিয়োগের হিসাবগুলি আরেকটু মনোযোগ দিয়ে দেখলে বোঝা যাবে এই বিষয়ে। সেখানে দেখা যাবে, তার বিনিয়োগ থেকে সর্বোচ্চ মুনাফা বা রিটার্ন এসেছিল ঠিক সেই সময়ে, যখন অপরিশোধিত তেলের দাম ব্যারেল প্রতি ১০০ ডলারের স্তরে পৌঁছেছিল। ঠিক সেই সময়ে ইউরোপের দুটি দেশের মধ্যে যুদ্ধ বেধেছিল।

এটা বিষয় মাথায় রাখতে হবে, ঠিক এই সময়গুলিতেই এসআইপি বা রেগুলার ইনভেস্টমেন্ট চালিয়ে যাওয়া জরুরি। মনে রাখতে হবে, বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সবচেয়ে বিশ্বস্ত বন্ধু হল ‘সময়’।

এই দেখে বোঝা যায়, শংকর ইতিমধ্যেই সম্পদ গড়ে তোলার বিষয়ে সিদ্ধান্ত নিয়ে ফেলেছেন। এখন এই বিষয়টি নিয়ে কোনও সন্দেহই নেই , ইজরায়েল ও ইরানের মধ্যে সংঘাত বা বিরোধ অনন্তকাল ধরে চলতে থাকবে। ধারাবাহিকভাবে সম্পদ গড়ে তোলা এমন কোনও বিষয় নয়, যে রাতারাতি ঘটে যাবে। এসআইপি-র বিনিয়াগের পিছনে গাণিতিক হিসেবটি একটি দৃড় সত্যের ওপর প্রতিষ্ঠিত। এখানে বিনিয়োগের ‘পরিমাণ’ নয়, বরং ‘চক্রবৃদ্ধি’ (compounding)—অর্থাৎ সময়ের সঙ্গে সঙ্গে লাভ যুক্ত হওয়ার প্রক্রিয়াটিই সবচেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ।

দ্বিতীয়ত, দেখতে হবে এই ধরনের ধাক্কা কি বাজারে প্রথম ঘটল ?
সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্ন হল, এটা দেখতে হবে অতীতে মধ্যপ্রাচ্যের সংঘাতের মতো ঘটনায় বাজারের বিপর্যয় শেষমেশ কোন পরিণতির ঘটিয়েছিল ?

এই বিষয়ে আমি গুগল-কে জিজ্ঞেস করেছিলাম। একবিংশ শতাব্দীতে এখনও পর্যন্ত মোট কতগুলি যুদ্ধ ঘটেছে। গুগল আমাকে এর উত্তর দিয়েছে: ২০২৬ সালের শুরুর দিককার হিসাব অনুযায়ী, বর্তমানে বিশ্বজুড়ে ১৩০টিরও বেশি সশস্ত্র সংঘাত সক্রিয় রয়েছে। গত ১৫ বছরে এই সংঘাতের সংখ্যা দ্বিগুণ হয়ে গেছে এবং বর্তমানে বিশ্বের প্রায় ৬০টি দেশ কোনও না কোনও যুদ্ধে প্রত্যক্ষ বা পরোক্ষভাবে জড়িত রয়েছে। যদিও ব্যাপক প্রাণহানি ঘটায় এমন বড় মাপের যুদ্ধের সংখ্যা তুলনামূলকভাবে কম, তবুও একবিংশ শতাব্দীতে এখন পর্যন্ত ১০০টিরও বেশি স্বতন্ত্র সংঘাত বা যুদ্ধ প্রত্যক্ষ করা গেছে, যার মধ্যে ইরাক, সিরিয়া, আফগানিস্তান, ইয়েমেন ও ইউক্রেনের মতো দেশগুলিতে সংঘটিত বড় ধরনের সামরিক সংঘাতগুলিও অন্তর্ভুক্ত।

এখানে একটি বিষয়ে বলার প্রয়োজন রয়েছে। পরিসংখ্যান বলছে, ১৯৪৫ সালে দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধ শেষ হওয়ার পর থেকে এখন পর্যন্ত সংঘাতের এই সংখ্যাটিই হল সর্বোচ্চ। আর এই একবিংশ শতাব্দীর সূচনালগ্নে দেখা গেছে, ভারতের শেয়ারবাজারের অন্যতম প্রধান সূচক ‘নিফটি ৫০’ ছিল ১,৪৮০-এর ঘরে। এই লেখাটি যখন লেখা হচ্ছে, তখন এই সূচক ছিল প্রায় ২৩,৪০০ পয়েন্টে। মূলত, এটি ২৬ বছরে ১৫ গুণ বৃদ্ধিরই নির্দেশক।

আপনি বিষয়টি যেভাবেই দেখুন না কেন, যুদ্ধ বা প্রাকৃতিক দুর্যোগ—যাই ঘটুক না কেন—দীর্ঘমেয়াদি কৌশলের (long game) সুফল মেনে নেওয়ার ক্ষেত্রে বিতর্কের কোনও অবকাশ নেই।

নব্বইয়ের দশকের শেষভাগ এবং ২০০০-এর দশকের শুরুর দিকে সংঘটিত কঙ্গো যুদ্ধগুলো প্রায় পুরো আফ্রিকান মহাদেশ ও অনেক বড় শক্তিধর রাষ্ট্রকেও গ্রাস করার উপক্রম হয়েছিল। ২০০৩ সালে সংঘটিত হয় ইরাক যুদ্ধ, ২০১১ সালে লিবিয়া আক্রমণ; আর রাশিয়া-ইউক্রেন যুদ্ধ শুরু হয়েছিল প্রায় চার বছর আগে, যা এখনো তীব্রভাবে চলমান।

এই ঘটনার মূল শিক্ষাটি অত্যন্ত সহজ। এতে কোনও সন্দেহ নেই যে, বর্তমানে চলমান ইসরায়েল-ইরান সংঘাতের "তাৎক্ষণিক প্রভাব" (immediacy impact) পূর্বে উল্লিখিত যুদ্ধগুলোর তুলনায় অনেক বেশি তীব্র। তবে, পিছনে ফিরে তাকালে প্রশ্ন জাগবে—আমরা কি সেই সময়গুলিকে কেবল হুমকি হিসেবেই দেখেছিলাম, নাকি সুযোগ হিসেবেও দেখেছি?

তৃতীয়ত, বুঝতে হবে আপনার কি এই মুহূর্তে টাকার খুব প্রয়োজন ?
এই ক্ষেত্রে বুঝতে হবে , যুদ্ধের পরিস্থিতি শান্ত হওয়া পর্যন্ত আপনি কি অপেক্ষা করতে পারবেন ? যদি আগামী তিন মাসের মধ্যেই আপনার টাকার প্রয়োজন হয় ও আপনি বিনিয়োগ তুলে নেওয়ার (check out) কথা ভাবেন, তবে সেটাই হবে আপনার জন্য সেরা পদক্ষেপ। নির্দ্বিধায় আপনি তা করতে পারেন। কিন্তু যদি আগামী এক বছর নিজের খরচ চালানোর মতো আর্থিক সংগতি দেখাতে পারেন, তবে দুশ্চিন্তার কোনও কারণ নেই।

মনে রাখবেন, আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্যমাত্রা বা সময়সীমা যদি দীর্ঘমেয়াদি হয়, তবে বিনিয়োগ পুরোপুরি তুলে নেওয়া বা 'লিকুইডেট' (liquidating) করার চেয়ে বড় ভুল আর কিছুই হতে পারে না। আমি এমন অনেক ধনী ও প্রতিষ্ঠিত মানুষকে চিনি, যারা এখনও কোভিড-১৯ মহামারীর সময় থেকে হাতে নগদ অর্থ (cash) ধরে রেখেছেন। দেখে মনে হচ্ছে, তারা ভবিষ্যতেও এই ধারা অব্যাহত রাখবেন।

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সঠিক সময়ের (timing) অনুমান করাটা সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ বা বাজে বাজি ধরার সমান; কারণ এর সফল হওয়ার সম্ভাবনা বড়জোর ৫০:৫০। অন্যদিকে, 'সময়' (time) বা দীর্ঘমেয়াদি অপেক্ষা হল একমাত্র নিশ্চিত বাজি, যার সফল হওয়ার সম্ভাবনা শতভাগ।

বিনিয়োগ সংক্রান্ত সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে টেলিভিশন বা সোশ্যাল মিডিয়ার মতামত দ্বারা প্রভাবিত না হয়ে, বরং (liquidity) ও নিশ্চিত আয় নিশ্চিত করার দিকেই মনোযোগ দেওয়া উচিত।

আপনার কি এখন প্রফিট বা লস 'বুক' (book) করার প্রয়োজন আছে ?
আপনি যদি একজন উচ্চ-সম্পদশালী ব্যক্তি বা হাই নেট ওয়ার্থ ইনডিভিজুয়াল (HNI) হন ও আপনার হিসেব-নিকেশ বা 'বুকস অফ অ্যাকাউন্টস' ভারসাম্যপূর্ণ করার লক্ষ্যে কোনও কৌশলগত পদক্ষেপ গ্রহণ করেন, তবে সেটি সম্পূর্ণ ভিন্ন একটি প্রসঙ্গ। এসআইপি (SIP) বা কিস্তিভিত্তিক বিনিয়োগ বন্ধ করা উচিত কি না—এই সিদ্ধান্তের ওপর ওই বিষয়টির কোনও প্রভাব পড়বে না।

কিন্তু আপনি যদি আমাদের অধিকাংশের মতোই একটি বড় অঙ্কের তহবিল (corpus) গড়ে তোলার লক্ষ্যে বিনিয়োগ করে থাকেন ও প্রতিদিন আপনার পোর্টফোলিওর মূল্যহ্রাস দেখতে না চান, তবে বিনিয়োগ তুলে নেওয়ার বা লোকসান মেনে নেওয়ার চিন্তাটি মন থেকে পুরোপুরি ঝেড়ে ফেলুন।

বিনিয়োগের মূল্য বা বাজারদর কখনও বাড়ে, আবার কখনও কমে—এটাই স্বাভাবিক। আসলে, উত্থানের চেয়ে পতনই বেশি। এই ক্ষেত্রে সামগ্রিক ফলাফল ইতিবাচক হয়।

এটা অবশ্যই খতিয়ে দেখা উচিত যে, এই পর্যায়ে এসে কিছু স্কিম কি অন্যদের চেয়ে খারাপ ফল করছে ? আপনার পোর্টফোলিও কি কোনও একটি খাতে ভারসাম্যহীন হয়ে পড়েছে ? অবশ্যই, সেটাও খতিয়ে দেখুন। পোর্টফোলিও এদিক-ওদিক করা একটি রেগুলার প্রক্রিয়া হওয়া উচিত। এই ক্ষেত্রে কোনও বিশেষ ঘটনার ওপর নির্ভরশীল হওয়া উচিত নয়।

মনে রাখবেন , এই কহবিলের এদিক-ওদিক করারা বিষয়টি প্রতি ছয় মাসে একবার নিশ্চিত করা উচিত। তবে মার্কেট থেকে ‘সরে যাওয়া’ বা ‘টাকা যোগ করার’ সিদ্ধান্ত বাজারের ওপর ভিত্তি করে নেওয়া উচিত নয়। বরং প্রয়োজনের ওপর ভিত্তি করে নেওয়া উচিত। তাই, যদি আপনার টাকার প্রয়োজন থাকে, তবে ওই সময় মার্কেট ছেড়ে দিন, নতুবা বাজারে থেকে যান।

একটা বিষয় মাথায় রাখা উচিত, রিটার্নের পিছনে ছোটা আসলে সময়ের অপচয়। এই ক্ষেত্রে সম্পদে সঠিক বণ্টনের দিকটি দেখে চলতে হয়। নিজের কাজ করতে থাকুন, দেখবেন এই সময় কেটে যাবে।

শেয়ার বাজারে ধস, বিনিয়োগের সেরা উপায় SIP না Lump Sum? এখন কী করবেন আপনি